AI-powered fintech Alaan raises $48M, one of the largest Series A rounds in MENA.
Image Credits:Alaan
Cuando Parthi Duraisamy era consultor en la oficina de Dubai de McKinsey, descubrió que las tarjetas American Express que su empresa utilizaba para gastos corporativos rara vez eran aceptadas en el Medio Oriente. Esto obligó a Duraisamy a cubrir importantes gastos de viaje de su bolsillo y a presentar informes de gastos interminables.
“Era una constante molestia,” explicó Duraisamy en la llamada. “Pasaba mis fines de semana subiendo recibos, reconciliando cada gasto manualmente.”
Ahora, Alaan, la empresa que lanzó junto con su compañero de McKinsey Karun Kurien, es la plataforma líder de gestión de gastos del Medio Oriente. Acaba de anunciar que ha recaudado $48 millones en una ronda de Serie A liderada por Peak XV Partners (anteriormente Sequoia Capital India & SEA) con la participación de otros como los fundadores de 885 Capital, Y Combinator, 468 Capital y Pioneer Fund.
Los fundadores de algunos de los clientes unicornio de Alaan, como Hosam Arab (Tabby), Mudassir Sheikha (Careem) y Khalid Al Ameri, un conocido youtuber en la región, también invirtieron.
Esto es una de las rondas de Serie A más grandes para una fintech en la región, en comparación con la plataforma de compra ahora, paga después de Arabia Saudita, que recaudó $110 millones hace un par de años.
“La categoría ha demostrado una fuerte adaptación al mercado en la región MENA, y Alaan destaca como líder del sector,” dijo GV Ravishankar, Director General de Peak XV. “Su enfoque centrado en el cliente y su mentalidad de producto les ha permitido construir soluciones adaptadas a los equipos financieros modernos.” (Peak XV también participó en una gran ronda de Serie B el mes pasado, respaldando la proptech de los Emiratos Árabes Unidos Huspy.)
El camino de Alaan hacia la liderazgo de la categoría no estuvo exento de desafíos.
Aunque la fintech recaudó una ronda de semilla de $2.5 millones a mediados de 2021, no pudo lanzar durante casi un año, principalmente debido a la complejidad regulatoria y la necesidad de socios bancarios en los Emiratos Árabes Unidos. Su reciente expansión a Arabia Saudita también enfrentó obstáculos similares, tardando años en obtener aprobaciones del banco central del país antes de lanzar finalmente en enero.
“El mayor desafío que enfrentamos, tanto en los Emiratos Árabes Unidos como en Arabia Saudita, fue simplemente ir en vivo,” compartió el CEO.
Sin embargo, Duraisamy dijo que la fintech pudo moverse rápidamente en otros aspectos, como su movimiento pionero para integrar Apple Pay en sus ofertas B2B, algo que anteriormente no estaba disponible para los equipos financieros de la región.
En febrero de 2023, la empresa también afirmó ser la primera en el Medio Oriente en integrar OpenAI en sus servicios, un movimiento que Duraisamy dice que ha moldeado la estrategia de productos actuales de la empresa. Inicialmente, Alaan lanzó un chatbot, anticipando que los usuarios disfrutarían de interacciones conversacionales sobre sus gastos. Pero la función no ganó tracción.
Lección aprendida, la fintech cambió de enfoque, comprendiendo que los clientes obtenían más valor cuando la IA trabajaba en segundo plano. Alaan comenzó a utilizar IA para ayudar a automatizar procesos como la correspondencia de recibos, la reconciliación y la extracción de IVA, un caso de uso particularmente valioso en la región, donde la plataforma ayuda a las empresas a navegar por las complejas regulaciones de IVA y a recuperar impuestos reembolsables.
La empresa afirma que su plataforma de gestión de gastos ya ha ahorrado a los equipos financieros más de 1.5 millones de horas de trabajo manual. Un número que Alaan espera que crezca a medida que continúe invirtiendo en automatización.
Desde su lanzamiento en 2022, Alaan ha procesado más de 2.5 millones de transacciones para más de 1,500 equipos financieros en grandes empresas regionales, incluyendo G42, Careem, Tabby y Lulu Group.
Además, la empresa es rentable, dice Duraisamy, quien señala que gastó $5 millones para generar $10 millones en ingresos. Duraisamy atribuye esto a YC y sus mentores por inculcarle un enfoque disciplinado en un mercado donde muchas fintechs se centran en los volúmenes de pago.
Ahora, Alaan está buscando replicar su crecimiento en Arabia Saudita, donde lanzó a principios de este año y ha estado duplicando los volúmenes de transacciones mes a mes durante los últimos seis meses, según el startup.
La ronda de Serie A acelerará esta expansión, permitiendo a la empresa escalar la contratación en ventas, éxito del cliente y cumplimiento, mientras también se centra en la automatización financiera impulsada por IA.
Aunque la fintech de cuatro años, que equipa a los equipos financieros de la región MENA con agentes de IA, ha recaudado una de las rondas de Serie A más grandes en MENA, le pregunté a Duraisamy si el crecimiento explosivo de Ramp—su valoración ha duplicado este año después de recaudar tres rondas—tuvo algún papel en que los inversores apostaran fuerte por Alaan.
“Cuando hablas con inversores, lo que realmente importa para una empresa en nuestro estado es la fundamentación: cuán capital eficiente somos, cuánto generamos en ingresos, cuán fuerte es nuestro movimiento de llegada al mercado,” dijo. “No estamos en un mercado donde el tamaño sea una ventaja, como el US o Europa. Así que, independientemente de si Ramp pudo recaudar o no, creo que habríamos recaudado esta cantidad porque nuestros fundamentales eran muy fuertes.”