Dub: la aplicación de copias trading que tiene a los adolescentes hablando

Las redes sociales cambiaron todo, desde el consumo de noticias hasta la compra de productos. Ahora, Dub piensa que puede hacer lo mismo por la inversión a través de un mercado impulsado por influencers donde los usuarios pueden seguir las operaciones de los inversores más destacados con solo unos pocos toques. Imagina TikTok encontrando Wall Street.

Fundada por Steven Wang, un joven de 23 años que dejó Harvard y comenzó a invertir en segundo grado con el consentimiento de sus padres, Dub apuesta por que el futuro de la inversión no se trata de elegir acciones, sino de elegir personas. La aplicación permite a los usuarios seguir las estrategias de traders, fondos de cobertura y hasta aquellos que imitan a políticos de alto perfil. En lugar de tomar decisiones de comercio individuales, los usuarios de Dub pueden copiar portafolios completos.

La idea ha resonado. Dub ya ha superado las 800,000 descargas y ha recaudado $17 millones en financiación inicial, con una nueva ronda en camino. Menos claro es si Dub puede evitar los tropiezos de los anteriores startups fintech.

Inspirado por GameStop

La inversión minorista ha evolucionado drásticamente en las últimas dos décadas. Los días de las comisiones de $7 por operación y las interfaces de corretaje anticuadas fueron destrozados hace aproximadamente una década por plataformas móviles como Robinhood que invitaron a la gente a operar de forma gratuita. Al mismo tiempo, las redes sociales están redefiniendo cómo las personas, y especialmente los miembros de la Generación Z, toman decisiones financieras.

Como estudiante de Harvard durante la pandemia, uno que operaba desde su habitación de dormitorio “porque no podías hacer mucho en la escuela”, Wang llegó a creer que estas dos tendencias, la inversión minorista y la toma de decisiones impulsada por influencers, estaban en una colisión inminente. Entre el escándalo de GameStop, la capacidad de Elon Musk para “mover los mercados de Dogecoin y Bitcoin con cada tuit” y la disposición de la gente para “realmente seguir ideas y personas a un nuevo nivel”, Wang decidió dejar la universidad en 2021 y comenzó a construir Dub.

En este momento, el usuario promedio de la plataforma tiene entre 30 y 35 años, dice Wang, aunque Dub, con sede en Nueva York, claramente está encontrando su camino frente a una audiencia aún más joven. En las últimas semanas, este editor ha escuchado a su hijo de 15 años preguntar más de una vez sobre “invertir como Nancy Pelosi” después de empaparse en anuncios de Dub en Instagram.

Pelosi no está operando en Dub; es solo un trader en la plataforma que refleja sus movimientos declarados. Sin embargo, la idea ha prendido fuego. “Nancy Pelosi está ganando un 123% en Dub con capital real”, dice Wang, “y hemos hecho que nuestros clientes ganen millones de dólares desde que se lanzó ese portafolio en la plataforma”.

Dub no es gratuito. Wang estaba decidido a generar ingresos desde el principio, y Dub lo hace hoy a través de un modelo de suscripción de $10 por mes. Wang también dice que algunos “portafolios de élite” en la plataforma cobran comisiones de gestión y Dub toma un 25% de esas comisiones.

En el meantime, Dub ha crecido en parte a través del crecimiento orgánico. “Los creadores que son buenos traders en la aplicación están incentivados a traer a su audiencia”, dice Wang, whose parents immigrated from China and who grew up in Detroit.

Dub también está invirtiendo agresivamente en publicidad, recurriendo especialmente a anuncios de Meta para adquirir usuarios, incluyendo en Instagram. “Hemos tenido mucha suerte donde creo que la población estadounidense en general cree que hay otras personas que tienen una ventaja sobre ellos en el mundo de la inversión”, dice Wang.

Palabras de lucha

La pregunta ahora es si Dub seguirá un camino similar al de otras startups fintech en rápido crecimiento, muchas de las cuales han terminado en el punto de mira de los reguladores. Robinhood revolucionó las finanzas al hacer el trading gratuito, pero también enfrentó escrutinio regulatorio antes de su IPO en 2021, finalmente eliminando una función que lanzaba confeti digital a los usuarios cada vez que realizaban una operación.

Dub dice que está dispuesto a evitar los mismos errores. La empresa trabajó más de dos años con FINRA y la SEC antes de lanzar, asegurando que su modelo cumpliera con las regulaciones financieras. “No solo navegamos la regulación en Dub - la abrazamos”, dice Wang. (Al igual que Robinhood, Dub es un bróker-dealer completamente licenciado.)

Una gran diferencia, argumenta Wang, es que Dub está diseñado para educar a los usuarios, no solo para fomentar la especulación ciega. La plataforma muestra puntuaciones de riesgo, rendimientos ajustados al riesgo y métricas de estabilidad del portafolio para ayudar a los inversores a tomar decisiones informadas, dice.

Sugiere que es más seguro para los inversores que Robinhood. Dice Wang: “Tengo mucho respeto por lo que [CEO] Vlad [Tenev] ha hecho al hacer el trading gratuito. Pero al final del día, hacer que sea muy fácil operar sin la guía de expertos, sin educación, es simplemente apostar para la población en general”.

Para subrayar su punto, Wang menciona la decisión de Robinhood, junto con Coinbase y otras exchanges, de hacer la criptomoneda TRUMP disponible para los clientes antes de la inauguración de Donald Trump. Mientras que inicialmente subió de precio, su precio ha caído desde entonces. Dice Wang: “Creo que fundamentalmente los incentivos están mal alineados entre estas grandes plataformas que ahora son empresas públicas que necesitan ganar dinero” y que “generalmente” sus clientes “probablemente han perdido dinero”.

(Nota: en una conversación reciente con Tenev de Robinhood sobre Dub, Tenev propuso a TechCrunch que el copy trading podría volverse de mayor interés para los reguladores, y que Dub aún no está bajo el “microscopio” debido a su tamaño relativamente pequeño.)

De todos modos, no todo el mundo está convencido de la visión de Dub. La mayor crítica a estas plataformas, dicen los críticos, es que la selección de acciones subperforma la inversión pasiva a largo plazo, con estudios mostrando que la mayoría de los fondos gestionados activamente fallan en superar el S&P 500.

Es una crítica con la que Wang está familiarizado - y en la que rápidamente se defiende. Para empezar, argumenta que muchos de esos estudios son “seleccionados”. (“Apuesto a que muchos de esos están patrocinados por las empresas de inversión pasiva”, dice.)

Además, dice Wang, hay una razón por la que los fondos de cobertura como Citadel están prosperando. “Si miras a lo que pueden hacer los ultra ricos, están dando su dinero a Ken Griffin de Citadel, porque están obteniendo rendimientos no correlacionados año tras año tras año”, dice.

Si uno mira más ampliamente “la expansión del espacio de los fondos de cobertura y la gestión de activos”, continúa Wang, “hay una razón por la que está creciendo. Es porque están haciendo dinero para sus clientes”.