Flipkart’s Super.money se asocia en secreto con Juspay, que enfrenta dificultades, mientras expande su alcance.

Super.money, una plataforma de servicios financieros desprendida el año pasado por Flipkart, propiedad de Walmart, ha establecido una alianza en secreto con la empresa de infraestructura de pagos Juspay a medida que se expande hacia el checkout directo al consumidor (D2C) y se propone alcanzar los $100 millones en ingresos anuales para 2026.

Esta alianza llega en un momento en que Juspay busca recuperar impulso después de enfrentar una resistencia de grandes empresas de pagos a principios de este año, lo que complicó sus esfuerzos de recaudación de fondos.

La semana pasada, Super.money lanzó su producto de checkout D2C, Super.money Breeze, que promete a los comerciantes una experiencia de checkout de un clic y busca acelerar las compras en línea eliminando las contraseñas de un solo uso y los ingresos repetidos. La empresa no reveló ningún socio tecnológico, pero TechCrunch ha aprendido que Juspay está impulsando la infraestructura de pagos para la última oferta de Super.money.

Este movimiento podría ayudar a Super.money a llegar a nuevos clientes y ganar visibilidad entre las marcas D2C, expandiendo su presencia más allá de la base de usuarios existente de Flipkart y haciendo que la marca sea más familiar entre los compradores en línea. Aunque Super.money ya se beneficia de la distribución de Flipkart, el producto de checkout indica un esfuerzo por establecer una identidad independiente en el ecosistema más amplio del comercio electrónico.

La alianza es aún más significativa para JusPay, que ha estado trabajando para recuperar terreno entre los comerciantes indios. La empresa respaldada por SoftBank perdió a muchos de ellos después de que las pasarelas de pago, incluyendo Razorpay y Cashfree Payments, se apartaron de JusPay en enero, instando a los comerciantes a adoptar sus propias herramientas de procesamiento de pagos en lugar de JusPay. La repercusión afectó los esfuerzos de recaudación de fondos de JusPay, con su última ronda de $60 millones, por debajo de las expectativas anteriores de alrededor de $100 millones, según personas familiarizadas con el asunto que le dijeron a TechCrunch.

JusPay fue en su momento un socio backend preferido para los agregadores de pagos, ayudándoles a reducir las fallas de transacción a través de su plataforma de enrutamiento de pagos. La empresa cuenta a Amazon como un cliente de larga data y recibió una licencia de agregador de pagos del Banco de la Reserva de la India el año pasado. Pero a medida que la competencia se intensifica en el espacio de pagos digitales de la India, jugadores como Razorpay, Cashfree y el spin-off de Flipkart PhonePe han comenzado a limitar su propia dependencia de proveedores de terceros, optando en su lugar por profundizar sus relaciones directas con los comerciantes.

La decisión de Super.money de asociarse con JusPay va en contra de una tendencia más amplia de jugadores de pagos que construyen e controlan su propia infraestructura. Pero para una fintech joven que aún está expandiendo su alcance más allá de Flipkart, el movimiento ofrece un atajo hacia las integraciones D2C sin tener que construir capacidades de pago de extremo a extremo desde cero. También indica la intención de Super.money de profundizar en las transacciones de consumidores y aumentar los pagos a través de su plataforma.

Lanzada como una aplicación de pagos en junio de 2024, más de un año después de que Flipkart se separara formalmente de PhonePe, Super.money se ha convertido en una de las cinco aplicaciones de UPI (Unified Payments Interface) más grandes de India por volumen de transacciones. UPI es el sistema de pago instantáneo respaldado por el gobierno de la India. La aplicación procesó más de 200 millones de transacciones por mes durante cuatro meses consecutivos hasta agosto, según datos de la Corporación Nacional de Pagos de la India, el cuerpo federal que gestiona el sistema UPI.

Créditos de la imagen: Jagmeet Singh / TechCrunch

En los últimos meses, Super.money ha superado a grandes bancos privados como Axis Bank e ICICI Bank, así como a jugadores de fintech como Amazon Pay y CRED, para ascender en las clasificaciones de UPI — un logro significativo para una aplicación recién lanzada.

Super.money también se ha convertido en uno de los principales emisores de tarjetas de crédito seguras en India, con una cuota de mercado del 10%, según datos de la industria compartidos con TechCrunch por una persona familiarizada con los datos. Estas tarjetas requieren que los clientes depositen una garantía y actualmente se emiten en colaboración con Utkarsh Small Finance Bank. La empresa busca expandir este negocio y está en conversaciones con un banco del sector privado para escalar la distribución, según una fuente que le dijo a TechCrunch.

Hasta ahora, Super.money ha emitido alrededor de 300,000 tarjetas seguras y está añadiendo aproximadamente 50,000 nuevas tarjetas cada mes, según la persona.

El negocio de tarjetas seguras es central para la estrategia de monetización de Super.money, ayudándola a mover a los usuarios de pagos UPI de bajo margen a productos financieros generadores de ingresos. Aunque la empresa no cobra por las transacciones UPI, utiliza ese volumen para atraer a los clientes y venderles productos de mayor rendimiento como tarjetas de crédito y préstamos para consumidores.

A diferencia de muchas otras fintechs centradas en UPI, Super.money ha mantenido su tasa de quema baja dependiendo de la distribución de Flipkart en lugar de una fuerte campaña de marketing. La empresa opera con un equipo pequeño de alrededor de 130 a 150 personas para servir a su base de usuarios de más de 80 millones, según TechCrunch.

Para Flipkart, Super.money representa un nuevo impulso en fintech después de que se desprendiera formalmente de PhonePe en 2023. Mientras que PhonePe dominó el paisaje de UPI de la India, ahora opera de manera independiente bajo el paraguas más amplio de Walmart. Super.money, por otro lado, sigue integrada estrechamente con Flipkart y parece enfocada en monetizar servicios financieros directamente dentro — y más allá — del ecosistema del comercio electrónico.

Hasta ahora, Flipkart ha invertido $50 millones en Super.money para iniciar su negocio, liderado por Prakash Sikaria, quien anteriormente fue el jefe de experiencia del cliente para el crecimiento, marketing, publicidad y nuevas iniciativas de Flipkart, y también fundó Shopsy. Sikaria también ayudó a Flipkart a adquirir la empresa de viajes en línea Cleartrip y lideró productos como Flipkart Ads y Supercoins, según su página de LinkedIn.

Sin embargo, Super.money busca ir más allá de Flipkart y recaudar una ronda externa. La empresa ya está en conversaciones con banqueros y busca recaudar la ronda a una valoración de alrededor de $1 billón el próximo año, según fuentes que le dijeron a TechCrunch.

Super.money está actualmente en camino de cerrar 2025 con alrededor de $30 millones en ingresos recurrentes anuales, según TechCrunch. La empresa busca triplicar esa cifra en 2026, principalmente impulsada por el crecimiento en su negocio de tarjetas de crédito seguras y préstamos personales, así como por movimientos como el producto de checkout D2C recientemente lanzado.

Dicho esto, Super.money se encuentra en etapas tempranas de monetización y enfrentará una competencia intensificada de jugadores establecidos como PhonePe, Google Pay y Razorpay — todos ellos construyendo o defendiendo su propia infraestructura de pagos. Su capacidad para convertir el volumen de UPI en ingresos sostenibles, especialmente a través de préstamos y la infraestructura de checkout, determinará si puede convertirse en el segundo gran éxito de fintech de Flipkart — o enfrentar la misma presión del ecosistema que actualmente pesa sobre su socio, JusPay.

Flipkart, Sikaria y el cofundador y CEO de Juspay, Vimal Kumar, no respondieron a las solicitudes de comentarios.

Jagmeet Singh