Goldman Sachs está adquiriendo Industry Ventures por hasta $965M a medida que aumentan las salidas de capital riesgo alternativo.
Hans Swildens de Industry Ventures
Goldman Sachs ha acordado adquirir Industry Ventures, una firma de inversión de 25 años con sede en San Francisco y $7 mil millones en activos bajo gestión, según CNBC fue la primera en informar el lunes, en una operación que subraya la creciente importancia de los mercados secundarios y las adquisiciones mientras las salidas tradicionales de inversión en capital de riesgo permanecen estancadas.
El banco de inversión está pagando $665 millones en efectivo y acciones, con hasta $300 millones más vinculados al rendimiento de la firma hasta 2030, según un comunicado de Goldman. La operación se espera que se cierre en el primer trimestre del próximo año, y todos los 45 empleados de Industry Ventures se espera que se unan a Goldman.
Hemos contactado a Swildens para obtener más información.
La adquisición llega en un momento en que los fondos de inversión están cada vez más recurriendo a salidas no tradicionales debido a una prolongada sequía de IPOs. En el podcast StrictlyVC Download de TechCrunch más temprano este año, el fundador y CEO de Industry Ventures, Hans Swildens, dijo que los fondos de compra de tecnología ahora representan el 25% de toda la liquidez en el ecosistema de capital de riesgo—”un gran trozo de liquidez,” dijo.
Swildens explicó que los gestores de inversiones deben adaptar su enfoque. “Simplemente salir y ver empresas, ponerlas en tu fondo y luego esperar una salida a bolsa o una adquisición estratégica ya no funcionará,” dijo en la entrevista del podcast. “[Los VC] necesitan comenzar a trabajar en soluciones de liquidez alternativas.”
En ese momento — en abril — mencionó que al menos cinco grandes fondos de inversión habían contratado personal a tiempo completo dedicado a la creación de salidas no tradicionales, incluyendo transacciones secundarias, fondos de continuación y adquisiciones. “Todos los grandes fondos están contratando y pensando en estructuras de liquidez,” dijo Swildens.
Goldman está realizando la adquisición para fortalecer su plataforma de inversión alternativa de $540 mil millones, que el banco ha identificado como un motor de crecimiento clave.
“Las relaciones confiables y la experiencia en capital de riesgo de Industry Ventures complementan nuestras franquicias de inversión existentes y amplían las oportunidades para que los clientes accedan a las empresas y sectores más rápidos en crecimiento del mundo,” dijo el CEO de Goldman, David Solomon, en un comunicado preparado. “Al combinar los recursos globales de Goldman Sachs con la experiencia en capital de riesgo de Industry Ventures, estamos perfectamente posicionados para satisfacer las necesidades cada vez más complejas de emprendedores, empresas tecnológicas privadas, socios limitados y gestores de fondos de capital de riesgo,” continuó el comunicado.
Industry Ventures ha realizado más de 1,000 inversiones, tiene participaciones en más de 700 fondos de capital de riesgo y tiene una tasa interna de retorno del 18%.