Indian fintech Jar turns profitable by enabling millions to save in gold.

Créditos de la imagen: Jagmeet Singh / TechCrunch

Jar, una startup india de fintech que permite a los usuarios invertir en oro, ha logrado ser rentable ayudando a millones de primeros ahorradores a construir holdings digitales de oro a través de su aplicación.

Mientras que muchas fintechs de consumo se centran en usuarios adinerados urbanos o productos de crédito, Jar ha ganado popularidad ofreciendo un activo culturalmente familiar — el oro — como un punto de entrada de bajo umbral para el ahorro. La startup de cuatro años se dirige a usuarios de bajos a medianos ingresos —un segmento a menudo subservido por instituciones financieras tradicionales— permitiéndoles ahorrar en oro por tan solo ₹10 (alrededor de $0.11) al día.

Esa estrategia ha ayudado a Jar a alcanzar más de 35 millones de usuarios registrados en 12,000 códigos postales, dijo el cofundador y CEO Nishchay AG en una entrevista. Aproximadamente el 60% de los usuarios provienen de las ciudades y pueblos más pequeños de India (conocidos como ciudades de segundo y tercer nivel), y más del 95% están ahorrando formalmente por primera vez, según le dijo a TechCrunch.

Las finanzas de la startup reflejan este impulso, y dos fuentes familiarizadas con el asunto le dijeron a TechCrunch que incluso están planeando ir a bolsa el próximo año. Los banqueros de inversión están en contacto con la startup para su OPI, según las fuentes.

Estos banqueros tienen una historia de crecimiento convincente para contar. Los ingresos operativos de Jar —principalmente de su aplicación de ahorro de oro— crecieron nueve veces en el año fiscal 2024, que finalizó en marzo, hasta ₹2.08 billones (alrededor de $23.6 millones), según se reveló en su última presentación. Más dramáticamente, sus ingresos totales a lo largo de todas las líneas de negocio durante el mismo período aumentaron a ₹24.50 billones (aproximadamente $279.3 millones), representando un aumento de 49 veces en comparación con ₹500 millones ($5.7 millones) en el año fiscal anterior (FY24).

Esta cifra de ingresos totales incluye ganancias de transacciones de oro digital, ventas de joyería a través de su plataforma Nek y comisiones de socios de distribución de terceros (similar a cómo las empresas como Zillow, Square y Delivery Hero informan ingresos que incluyen valores de transacciones brutos junto con sus ganancias empresariales principales).

El componente de joyería es una parte significativa de este enfoque diversificado. Nek lanzó a principios del año pasado para ofrecer joyas de oro, plata, diamantes y diamantes cultivados en laboratorio a través de más de 8,000 códigos postales. La plataforma funciona en un modelo de envío directo sin inventario. Alcanzó ₹1 billón (alrededor de $11 millones) en ingresos anuales el año pasado y ha estado “creciendo de manera constante”, según Nishchay.

Jar ha sido rentable después de impuestos durante los últimos dos trimestres consecutivos, según Nishchay le dijo a TechCrunch.

Ese crecimiento se debe a una apuesta de la empresa por una nueva dirección. Hasta el año pasado, Jar funcionaba principalmente como una plataforma de distribución trabajando con un proveedor de oro digital de terceros — esencialmente actuando como un intermediario. Desde entonces, ha integrado verticalmente sus operaciones, construyendo una pila tecnológica interna para comprar, almacenar y gestionar oro directamente, con BDO sirviendo como su auditor estadístico y Brinks como su socio de custodia. Al controlar toda la cadena de valor, Jar puede capturar una mayor parte de la cadena de valor del oro y distribuir su oro a través de plataformas de terceros, incluyendo la empresa de fintech propiedad de Walmart, PhonePe.

Más temprano este año, la startup con sede en Bengaluru se asoció tanto con BharatPe como con Unity Small Finance Bank para permitir a los usuarios realizar pagos digitales — tanto a individuos como a comerciantes — directamente a través de la aplicación Jar utilizando el sistema de pagos unificados de India (UPI). UPI es la red de pagos digitales dominante de India que permite transferencias bancarias instantáneas utilizando smartphones. Este movimiento abre una nueva fuente de ingresos y busca aumentar la participación y retención de los usuarios ampliando la utilidad de la aplicación más allá del ahorro de oro.

Jar también ha sido un early adopter de UPI AutoPay, una característica introducida por el gobierno indio en 2020 para habilitar pagos recurrentes en la plataforma UPI. Esta característica ha ayudado a la startup, que solo admite pagos basados en UPI para el ahorro de oro, a impulsar transacciones repetidas de los usuarios, según fuentes familiarizadas con el asunto.

“El ahorro diario es nuestra característica principal y eso es lo que la mayoría de nuestros usuarios utilizan”, dijo Nishchay cuando se le preguntó cómo UPI AutoPay ha contribuido al crecimiento de la empresa.

La aplicación sirve a una base de usuarios diversa. La base de usuarios de Jar abarca un amplio espectro, desde profesionales cualificados en IT y manufactura hasta pequeños empresarios y trabajadores diarios, como electricistas, fontaneros, carpinteros y trabajadores de la construcción. La aplicación admite nueve idiomas indios, que la empresa dice que le ayudan a llegar a usuarios de diferentes niveles educativos e ingresos.

La startup también ha diseñado su aplicación para ofrecer una experiencia personalizada a los usuarios, con elementos de gamificación y recordatorios para fomentar el ahorro de oro.

“El equipo de crecimiento ha construido diferentes cohortes para identificar al consumidor basado en muchos atributos y señales de datos, como qué teléfono usas, desde qué ubicación operas el teléfono, en qué idioma, cuál es tu patrón de ahorro constante, todas esas cosas las tienen en cuenta”, dijo Nishchay.

La startup cuenta entre sus inversores a Tiger Global, Tribe Capital, Arkam Ventures y WEH Ventures. Ha recaudado $63.3 millones en financiamiento hasta la fecha, según Tracxn, y fue valorada en más de $300 millones.