Nvidia dice que dos clientes misteriosos representaron el 39% de los ingresos del Q2.
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Casi el 40% de los ingresos del segundo trimestre de Nvidia provino de solo dos clientes, según un informe presentado ante la Comisión de Valores y Bolsa.
El miércoles, Nvidia informó sobre unos ingresos récord de $46.7 mil millones durante el trimestre que concluyó el 27 de julio — un aumento del 56% año tras año, principalmente impulsado por el auge de los centros de datos de inteligencia artificial. Sin embargo, informes posteriores destacaron cómo gran parte de ese crecimiento parece provenir de solo unos pocos clientes.
En particular, Nvidia dijo que un solo cliente representó el 23% de los ingresos del Q2, mientras que las ventas a otro cliente representaron el 16% de los ingresos del Q2. El informe no identifica a ninguno de estos clientes, solo se refiere a ellos como “Cliente A” y “Cliente B”.
Durante la primera mitad del año fiscal, Nvidia indica que Cliente A y Cliente B representaron el 20% y el 15% de los ingresos totales, respectivamente. Cuatro otros clientes representaron el 14%, el 11%, otro 11% y el 10% de los ingresos del Q2, según Nvidia.
En su informe, la empresa indica que estos son todos “clientes directos” — como fabricantes de equipos originales (OEMs), integradores de sistemas o distribuidores — que compran sus chips directamente de Nvidia, por ejemplo. Los clientes indirectos, como proveedores de servicios en la nube y empresas de internet para consumidores, compran los chips de Nvidia a estos clientes directos.
En otras palabras, parece poco probable que un gran proveedor de servicios en la nube como Microsoft, Oracle, Amazon o Google sea Cliente A o Cliente B — aunque esas empresas pueden ser responsables indirectamente de ese gasto masivo.
De hecho, el Chief Financial Officer de Nvidia, Nicole Kress, dijo que “los grandes proveedores de servicios en la nube” representaron el 50% de los ingresos por centros de datos de Nvidia, que a su vez representaron el 88% de los ingresos totales de la empresa, según CNBC.
¿Qué significa esto para las perspectivas futuras de Nvidia? El analista de Gimme Credit Dave Novosel le dijo a Fortune que aunque “la concentración de ingresos entre un grupo tan pequeño de clientes representa un riesgo significativo”, la buena noticia es que “estos clientes tienen grandes cantidades de efectivo, generan grandes cantidades de flujo de caja libre y se espera que gasten generosamente en centros de datos durante los próximos dos años”.