Por qué el acuerdo Oracle-OpenAI sorprendió a Wall Street.

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Esta semana, OpenAI y Oracle sorprendieron al mercado con un acuerdo histórico de $300 mil millones y cinco años, parte de un auge de nuevos negocios que hizo que las acciones del proveedor de nube se dispararan. Pero tal vez el mercado no debería haber estado tan sorprendido. El acuerdo es un recordatorio de que, a pesar del legado de Oracle, la empresa sigue desempeñando un papel importante en la infraestructura de AI.

En el lado de OpenAI, el acuerdo fue más revelador de lo que sugieren los detalles ausentes. Por un lado, la disposición de la startup para pagar tanto por el cálculo proporciona una medida del apetito de la startup — aunque no está claro de dónde provendrá la electricidad para alimentar dicho cálculo o cómo pagará por él.

Chirag Dekate, vicepresidente de la firma de investigación Gartner, le dijo a TechCrunch que está claro por qué ambas partes estaban interesadas en este acuerdo. Tiene sentido para OpenAI trabajar con varios proveedores de infraestructura, señaló. También diversifica la infraestructura de la empresa — distribuyendo el riesgo entre varios proveedores de nube — y le da a OpenAI una ventaja de escalabilidad frente a los competidores.

“OpenAI parece estar construyendo una de las fundaciones más completas para supercomputación global de AI a gran escala, con escalado de inferencia donde sea apropiado,” dijo Dekate. “Esto es bastante único. Es probablemente un ejemplo de lo que debería ser un ecosistema de modelos.”

Algunos observadores de la industria expresaron sorpresa de que Oracle estuviera involucrado, citando el papel disminuido de la empresa en el auge de AI en comparación con rivales de nube como Google, Microsoft Azure y AWS. Pero Dekate argumenta que los observadores no deberían estar tan sorprendidos: Oracle ha trabajado con hyperscalers antes y proporciona la infraestructura para el negocio estadounidense de TikTok.

“A lo largo de los años, en realidad construyeron capacidades de infraestructura central que les permitieron entregar una escala y rendimiento extremos como parte central de su infraestructura de nube,” dijo Dekate.

Sin embargo, incluso mientras el mercado de valores celebra el acuerdo, faltan detalles clave y preguntas sobre el poder y el pago.

OpenAI ha hecho una serie de anuncios de inversión en infraestructura durante el último año, cada uno con un precio que deja boquiabierto. OpenAI ha comprometido a gastar alrededor de $60 mil millones al año en cálculo de Oracle y $10 mil millones para desarrollar chips de AI personalizados con Broadcom.

Mientras tanto, OpenAI dijo en junio que alcanzó $10 mil millones en ingresos recurrentes anuales, en comparación con alrededor de $5.5 mil millones el año pasado. Esta cifra incluye ingresos de los productos de consumo de la empresa, los productos de negocio de ChatGPT y su API. Y aunque su CEO Sam Altman ha pintado un cuadro rosado de sus perspectivas futuras en términos de suscriptores, productos e ingresos, la empresa está quemando miles de millones de dólares en efectivo cada año.

El poder es otra pregunta, o más específicamente, de dónde planean obtener las empresas la energía necesaria para ejecutar este nivel de cálculo.

Los observadores de la industria han estado predicando un aumento a corto plazo para el gas natural, aunque solar y baterías están mejor posicionados para proporcionar energía antes y a menor costo en muchos mercados. Las empresas tecnológicas también están apostando fuerte por la energía nuclear.

A pesar de las noticias que mueven el mercado, el impacto energético del crecimiento anticipado de OpenAI no es del todo inesperado. Los centros de datos están previstos para consumir el 14% de toda la electricidad en EE.UU. para 2040, según un informe publicado ayer por Rhodium Group.

El cálculo siempre ha sido una restricción para las empresas de AI, tanto así que los inversores han comprado miles de chips Nvidia para asegurarse de que sus startups tengan acceso al poder que necesitan. Andreessen Horowitz ha comprado supuestamente más de 20,000 GPUs, mientras que Nat Friedman y Daniel Gross alquilaron acceso a un clúster de 4,000 GPUs (aunque tal vez Meta ahora lo hace).

Pero el cálculo es inútil sin energía. Para asegurarse de que sus centros de datos sigan funcionando, las grandes empresas tecnológicas han estado comprando parques solares, comprando plantas de energía nuclear y firmando acuerdos con startups geotérmicas.

Hasta ahora, OpenAI ha sido relativamente callado en este frente. El CEO Sam Altman ha hecho varias apuestas prominentes en el sector energético, incluyendo Oklo, Helion y Exowatt, pero la empresa no ha invertido en el espacio como Google, Meta o Amazon.

Con un acuerdo de 4.5 gigavatios de cálculo, esto podría cambiar.

La empresa podría desempeñar un papel indirecto, pagando a Oracle para manejar la infraestructura física — algo en lo que Oracle tiene amplia experiencia — al igual que Altman invirtió en startups alineadas con las necesidades futuras de energía de OpenAI. Esto dejará a la empresa “sin activos,” algo que sin duda complacerá a sus inversores y ayudará a mantener su valoración en línea con otras startups centradas en software de AI y no con empresas tecnológicas legadas, que están cargadas con infraestructura cara.