Startup de supermercado indio Citymall recauda $47M para desafiar a los gigantes de la entrega ultra-rápida.

Créditos de la imagen: Citymall

El startup indio de comercio electrónico Citymall, que se centra en la entrega de productos de supermercado a precios asequibles para las ciudades de segundo y tercer nivel, anunció hoy que ha recaudado $47 millones en la ronda de inversión Serie D, liderada por Accel, con la participación de inversores existentes como Waterbridge Ventures, Citius, General Catalyst, Elevation Capital, Norwest Venture Partners y Jungle Ventures.

La ronda de inversión Serie D se produce tres años después de que la empresa recibiera $75 millones en la ronda de inversión Serie C liderada por Norwest Venture Partners. La valoración de la empresa se ha mantenido en $320 millones durante este período. Según fuentes familiarizadas con el acuerdo que hablaron con TechCrunch, los inversores utilizaron casi un múltiplo 4x del ingreso anual pasado de Citymall como referencia. La empresa ha recaudado $165 millones hasta la fecha.

Los inversores en Citymall le dijeron a TechCrunch que la valoración anterior reflejaba un entorno de mercado alcista en ese momento, lo que explica por qué la valoración no ha cambiado a pesar del crecimiento de la empresa. Sin embargo, siguen optimistas sobre el futuro de la empresa.

Créditos de la imagen: Captura de pantalla por TechCrunch

“Hemos sido inversores en Citymall desde la Serie A y queríamos duplicar nuestra inversión porque creemos que la compra de productos de supermercado en línea, y el segmento de valor dentro de eso, es el mayor mercado de consumidores en India,” dijo Pratik Agarwal de Accel a TechCrunch en una llamada.

La financiación de Citymall llega en un momento de frenesí de comercio rápido en el mercado indio. Empresas como BlinkIt, Zepto, Swiggy Instamart y BigBasket de Tata están corriendo para servir a los clientes en 10 minutos. Citymall quiere tomar un enfoque diferente al dirigirse a un segmento diferente de clientes.

El startup se dirige a clientes conscientes del valor que realizan compras planificadas de productos de supermercado en lugar de ordenar para sus necesidades inmediatas a través de aplicaciones de comercio rápido. El CEO de Citymall, Angad Kikla, explicó que la aplicación ofrece aproximadamente la mitad de la selección de productos (SKUs) de una aplicación de comercio rápido, pero el doble de la selección de una tienda de valor offline. (SKUs, o “unidades de stock,” se refieren al número de diferentes productos disponibles.)

“Aunque el comercio electrónico está creciendo como un segmento, la penetración de la compra de productos de supermercado en línea es baja,” dijo Kikla. “La mayoría de la gente en India es consciente del valor al comprar productos de supermercado. Queremos caterizar a ese grupo. Queremos pensar en nosotros mismos como una Dmart en el mundo en línea,” dijo, refiriéndose a la cadena de supermercados pública.

El startup, fundado en 2019, inicialmente se basaba en líderes comunitarios en diferentes ciudades para marketing su producto, tomar pedidos y manejar la última milla de cumplimiento antes de que llegara la pandemia de COVID-19. Durante el período inicial de la pandemia, cuando la gente estaba comenzando a ordenar productos de supermercado en línea, algunos clientes necesitaban asistencia directa. Después de ese período, la empresa cambió a utilizar líderes comunitarios solo para el cumplimiento para reducir costos y optimizar operaciones.

La estrategia de la empresa se centra en construir marcas privadas y asociaciones con fabricantes para ofrecer productos a precios más bajos que los competidores, mientras crea márgenes a través de eficiencias operativas y de la cadena de suministro. A diferencia de los startups de comercio rápido, Citymall no cobra ninguna tarifa de manejo o entrega, y generalmente entrega productos en un día en lugar de en minutos para clientes que no necesitan los productos de inmediato.

Citymall dice que sus clientes principales son aquellos que ganan entre ₹15,000 y ₹80,000 al mes ($170-$910). La empresa reporta un valor promedio de pedido de ₹450-500 (entre $5-6).

La empresa opera en 60 ciudades, incluyendo Delhi NCR, Uttar Pradesh, Haryana, Bihar y Uttarakhand. Kikla dijo que Citymall tiene como objetivo expandirse a ciudades adyacentes a sus mercados actuales para aprovechar mejor sus almacenes existentes.

Aunque Citymall ha visto un crecimiento constante en el negocio durante los últimos tres años, la empresa tuvo un margen de EBITDA negativo del 30% para el último año fiscal, según la firma de investigación Entrackr. La startup dijo que es operativamente rentable pero no proporcionó un cronograma para lograr la rentabilidad general.

La empresa opera en un sector competitivo que enfrenta presión de tiendas locales, plataformas de productos de supermercado en línea y incluso plataformas de comercio rápido. Según Bloomberg Intelligence, las plataformas de comercio rápido están en camino de capturar el 20% de las ventas de comercio electrónico en India para 2035.

Manish Kheterpal, cofundador de Waterbridge Capital, una firma que ha invertido en Citymall en múltiples rondas, dijo que el comercio rápido fomenta el gasto impulsivo a través del marketing a los usuarios. A diferencia de eso, dijo que los costos operativos más bajos de Citymall en comparación con los competidores de comercio rápido le dan una ventaja.

“Citymall ofrece productos esenciales más baratos a los usuarios que podrían ordenar unas pocas veces al mes. La empresa compra productos directamente de los proveedores y utiliza a sus líderes comunitarios para lograr un bajo costo de distribución que resulta en la construcción de un margen bruto saludable,” dijo Kheterpal a TechCrunch.

Según el análisis de Bernstein Research, los productos alimenticios y de supermercado dominan el sector minorista no organizado de India. La firma también estima que la compra de productos de supermercado en línea representará el 12% de las ventas de comercio electrónico al final de este año calendario.

Créditos de la imagen: Bernstien

Aunque el comercio rápido ha crecido rápidamente, las empresas que operan más allá de las áreas metropolitanas enfrentan mayores costos por pedido, según un análisis de la firma de estrategia Redseer. La tesis de Citymall es que los clientes conscientes del valor elegirán su plataforma sobre el comercio rápido debido a los costos más bajos y los productos. Al combinar esto con los costos de entrega más bajos, la empresa cree que puede lograr mejores economías de escala sirviendo a más usuarios.