Sugar Free Capital levanta $32M en su primer fondo para apoyar a fundadores en etapas iniciales de MIT.

Image Credits:Sugar Free Capital

Sheena Jindal es de Boston.

Creció allí, asistió a MIT y trabajó en el Boston Consulting Group durante varios años. Lanzó un startup, trabajó en un startup y luego se convirtió en inversora en Bessemer y Comcast Ventures (CV).

El año pasado, sus mundos colisionaron cuando decidió lanzar su propio fondo, Sugar Free Capital, una firma que se centra en invertir en fundadores técnicos de MIT. Consiguió inversores (LPs), incluyendo las oficinas familiares de ejecutivos tecnológicos de empresas como Nvidia y Citadel, y el lunes anunció el cierre de su primer fondo de $32 millones.

Una premisa del fondo se encuentra en el nombre. Mientras trabajaba en CV, lideró decenas de acuerdos pero se disgustó por las valuaciones del 2021. Se refería a las oportunidades de inversión como “demasiado azucaradas, en el sentido de que las valuaciones eran demasiado altas”, le dijo a TechCrunch.

Desde allí, comenzó a pensar en la innovación de los últimos años y cómo se centraba en la optimización. “Pero estamos entrando en la era de la inteligencia”, dijo. Diseñó una tesis alrededor de la idea de que capturar la era de la inteligencia requeriría dos cosas: fundadores técnicos, predominantemente aquellos con una “mentalidad de ingeniería de sistemas”, lo que MIT aporta, y concentración.

“Los datos han mostrado históricamente que los retornos de las inversiones están concentrados entre un grupo selecto de ganadores”.

El enfoque en MIT también tiene otra razón. A diferencia de Harvard y Stanford, no hay una gran clase de antiguos alumnos de MIT que sean inversores en etapas tempranas, aunque los fundadores de MIT suelen fundar y trabajar en empresas lucrativas. “Los de MIT van a la finanzas, pero van a roles más cuantitativos”, dijo - más fondos de cobertura y inversiones de etapas tardías.

Ese espacio en blanco le da a Jindal, una rareza de mujer GP solitaria, una oportunidad desproporcionada. Planea invertir en 15 empresas en etapas tempranas (ya ha respaldado cuatro), escribiendo cheques que van desde $1 millón hasta $5 millones. La firma se centra en la infraestructura nativa de AI y elige un nuevo tema cada trimestre para enfocarse. Por ejemplo, este trimestre, está buscando empresas centradas en la inteligencia física, la optimización de centros de datos y agentes de AI.

Sugar Free ya ha respaldado una empresa de defensa, una empresa de juegos y una empresa de automatización de flujo de trabajo. Jindal espera escribir al menos cuatro a cinco cheques al año. La mayor parte de la entrada proviene de su contacto con los fundadores o referencias, pero está abierta a la comunicación fría.

En general, Jindal se siente afortunada con este fondo. El entorno de recaudación de fondos era y es difícil para muchos GPs, especialmente los solitarios, y especialmente las mujeres. Dijo que los LPs les gustó que su firma proporcionara un buen acceso al talento de MIT y tuviera una tesis clara.

“Estamos en el período de transición entre este nuevo orden mundial de tecnología nativa de AI y la infraestructura y los modelos de negocio del pasado”, dijo Jindal. “Estoy emocionada por ver cómo podemos combinar armoniosamente estos dos en términos de infraestructura, tecnología y experiencia humana, y para mí, eso es realmente emocionante”.